Petrol Fiyatlar?, Tüpra? ve Enerjisa Hisse Getirileri Aras?ndaki Ko?ullu Korelasyon ve Oynakl?k Yay?l?m?: Kapsay?c? Bir B?ST Enerji Endeksi Olu?turma Önerisi

Bu çal??mam?z Borsa ?stanbul’da yeni ve kapsay?c? bir Enerji Endeksi olu?turulmas? için at?lan yap?lacak olan çal??malara ilk ad?m olarak de?erlendirilmelidir. Önerilen endeks yak?n zamanda borsada i?lem görmeye ba?layan en büyük perakende enerji ?irketlerinden biri Enerjisa’y? da kapsayarak di?er endekslerden ayr??maktad?r. Çal??mada DCC-GARCH yakla??m? benimsenmi?tir. Öncelikle petrol fiyatlar?n?n Tüpra? Enerjisa hisse getirileri oynakl?klar? ile ili?kisi incelenmi?tir. ?kincil GARCH modellerinden faydalanarak modellerini olu?turduk aras?ndaki ko?ullu korelasyon katsay?lar?n? inceledik. Analizlerimiz sonucunda aras?nda oynakl?k yay?lmas? oldu?u bulgusuna ula??lm??t?r. marketlerinin karma??k bütünle?mi? yap?s? dü?ünüldü?ünde de?er zincirinin her kademesini içerecek ?ekilde seçilen ?irketlerden olu?turulacak Endeksi’nin yat?r?m fonlar? iyi alternatif olaca?? dü?üncesindeyiz.